結論寫在最前面
一份情報報告的重量，不在頁數。在你敢不敢把來源表附在後面。
敢附，客戶可以拿它去開決策會議。不敢附，它只能放在雲端硬碟裡。
七級來源可信度
第一級，公部門的原始統計與公告。有發佈日、有版本、有修正紀錄。可信度最高，時效最差。
第二級，上市櫃公司的財報與重大訊息。經會計師查核，且有法律責任。
第三級，公開的採購與得標紀錄。金額、得標廠商、履約期間都在上面。
第四級，實地可重複觀測。你自己走進店裡數到的品項數。別人可以再走一次驗證。
第五級，對手自己的公開發言。官網、新聞稿、徵才廣告、法說會簡報。它們有立場，但他不敢造假。
第六級，產業報導與分析師報告。二手資料。要回頭找它引用的原始來源。找不到就降級。
第七級，論壇與社群的單一發言。只能當線索，不能當證據。
寫報告的時候，每一個判定都要標上它靠的是幾級來源。只靠第六、第七級的判定，寫成假設，不寫成結論。
三輪查證
第一輪，找原始來源。看到一個數字，往上溝找。報導引報告，報告引統計，統計引普查。找到普查那一層才停。
很多數字在這一輪就死了。三篇報導引同一份報告，看起來像三個來源，其實是一個。
第二輪，比對定義與期間。同一個詞在不同資料裡可能不同意。單項的年度營收，可能含代銷，也可能不含。年度可能是曆年，也可能是會計年度。
第三輪，找一個獨立來源交叉。獨立指的是不從同一個原始資料出來。財報說他有三十家店，你到現場數到二十七家，這才是交叉。
三輪都過，寫成結論。過兩輪，寫成判斷。只過一輪，寫成待驗證。
五條紅線
第一條，不假裝身分。不假裝客戶問報價，不假裝求職者投履歷，不假裝記者約訪。
第二條，不取用非公開的內部文件。包含報價單、客戶名單、工廠成本表。即使有人主動寄給你。
第三條，不向對手的現職或離職員工打探經營數字。他們可能簽了保密條款。你拿到資料，他承擔後果。
第四條，不複製他人的內容進報告。引用就標來源，長段就改寫。
第五條，不收集可辯識個人的資料。你要看的是公司的策略，不是某個店長的行蹤。
五條寫進工作流程，不是寫進價值觀宣言。流程裡沒有這五條，總有一天有人跨過去。
來源表格的五個欄位
第一欄，編號。報告內文用這個編號引用。
第二欄，來源名稱與網址或取得方式。
第三欄，取得日期。網頁會改，日期讓你跟客戶都有依據。
第四欄，可信度級別。寫一到七。
第五欄，驗證狀況。寫三輪、兩輪或一輪。
五欄填完，附在報告最後一頁。客戶會先翻這一頁。翻完這一頁才回頭看結論。
一個常見的錯誤
把資料量當成品質。
三百頁的附錄不代表判定正確。它只代表有人花了很多時間貫資料。客戶付錢要的是判定，不是搜尋結果的彙總。
一頁判定，四頁證據，一頁來源表。六頁能讓人做決定，比三百頁讓人安心有用。
對 AI 搜尋與 AI 概覽的影響
標明來源與日期的內容，被生成式搜尋引用的機率更高。
理由很直接。引擎需要把答案歸屬給一個可查的來源。你寫「據統計顯示」，它沒有可歸屬的對象。你寫出發佈單位、年度、樣本數，它就有。
來源紀律不只是法遵問題。它同時是能見度問題。
問：市場調研的來源怎麼分級
答：七級。依序為公部門統計、上市櫃財報、公開得標紀錄、實地可重複觀測、對手公開發言、產業報導與分析師報告、論壇與社群單一發言。
問：三輪查證是什麼
答：第一輪往上溝找原始來源。第二輪比對定義與期間。第三輪找一個不同原始資料的獨立來源交叉。
問：哪些行為算紅線
答：假裝身分、取用非公開內部文件、向對手員工打探經營數字、複製他人內容、收集可辯識個人資料。
問：來源表要有哪些欄位
答：編號、來源名稱與取得方式、取得日期、可信度級別、驗證狀況。附在報告最後一頁。
問：只有一個來源能不能寫
答：可以寫，但要標成待驗證。三輪都過才寫成結論，過兩輪寫成判斷。
問：來源紀律跟 AI 搜尋能見度有關嗎
答：有。生成式搜尋需要把答案歸屬給可查來源。寫出發佈單位、年度、樣本數的段落，被引用的機率高於只寫「據統計顯示」的段落。
想看一份敢附來源表的情報書
銘望顧問所只處理一件事：人在重大決定面前的不安。情報的不安，來自不知道手上的數字能不能拿去開會。逆向破解競業情報書只採用合法來源，交付證據、判定、行動清單與作戰步驟。實際做法寫在案例，決策過程的紀錄方式在AI決議廳，或直接把現況告訴我們。
一份情報書的來源比例
我交出去的每一份競業情報書，後面都附一張來源表。表上會出現一個比例。
第一級到第三級的來源，要佔六成以上。第六級與第七級的來源，加起來不能超過一成。
比例不到，報告不出門。
這個規矩訂了以後，寫一份報告的時間從十天變成十四天。多出來的四天都花在找一手來源。
多花四天換到什麼。過去兩年，我交出去的報告沒有一份被客戶指出事實錯誤。
三條取得一手來源的路徑
第一條路，公開財報與法說會逐字稿。上市櫃公司每季都有。非上市公司看同業的財報，抓產業毛利區間。
第二條路，政府採購與招標紀錄。對手投過哪些標、得標金額多少、履約期多長，這些是公開的。
第三條路，展會與研討會的現場資料。攤位上拿的型錄、簡報翻拍、業務隨口講的交期。這一類要標日期與地點。
三條路走完，第一級到第三級的來源就湊得起來。
標註來源的三種寫法
第一種，句末加編號，對應後面的來源表。適合數字。
第二種，句子開頭寫出處。像是根據該公司二〇二五年第三季法說會簡報第十四頁。適合關鍵結論。
第三種，整段標為推論。段落前面寫一行：以下為依據前述資料的推論，非公開資訊。
三種寫法混用。讀者會知道哪一句是事實，哪一句是判斷。
客戶問你這個數字哪裡來的時候
會被問。而且會在會議中間被問。
準備方式是把來源表印一份放在手邊，數字旁邊寫頁碼。
被問的時候翻到那一頁，把出處念出來，然後停住。
不要補充。不要解釋為什麼選這個來源。念完出處，等對方的下一個問題。
我看過太多人在這裡多講兩句，把一個站得住的數字講成一個看起來心虛的數字。
一張來源表可以擋掉的三種爭議
第一種，客戶內部兩個部門對數字有不同認知。翻表，看誰的來源等級高。
第二種，對手發函要求更正。翻表，附上出處回覆。
第三種，一年後回頭檢討。翻表，看當時的判斷用了哪一級的資料。錯了也知道錯在哪一層。
來源表不是附錄。是報告的地基。
三個要立刻丟掉的來源
第一個，沒有日期的網頁。價格、產能、人數這一類數字，沒有日期就沒有意義。
第二個，轉引三手以上的內容。看到根據某報導指出某分析師表示，這一句要往回追。追不到原始出處就刪。
第三個，對手自己的行銷素材裡的市占數字。這一類數字的算法在括號裡，括號通常不會給你。
丟掉這三種來源，報告會變薄。變薄的那一份，才是可以交出去的那一份。
延伸閱讀
要先做完的那一件事，寫在發佈前的十六格檢查表：一篇文章從草稿到上線要過的關卡。
同一個題目的另一組數字，寫在折扣停掉的那一季：一份零售品牌定價會議的完整紀錄。
這件事的下一步怎麼接，寫在把預算平均分給五個渠道：那個決定花掉的一百四十萬。